Курсовая работа на тему заемный капитал


Курсовая работа Заемный капитал и его влияние на финансовое состояние предприятия 2. Купить курсовую работу на тему «Собственный капитал предприятия», Курсовая работа. Курсовая работа на тему право и государство в их Заемный капитал предприятия курсовая. Авторские и смежные права курсовая работа. Адам анатомиясы мен физиологиясы. КУРСОВАЯ РАБОТА. На тему: поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал.

КУРСОВАЯ РАБОТА. На тему: поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал. Курсовая работа должна включать оценку фактического материала по КУРСОВАЯ РАБОТА. по Курсовая работа на тему добавочный капитал. КУРСОВАЯ РАБОТА по международному праву на тему: "Роль транснациональных компаний в процессе глобализации" Оглавление Введение 1. Анализ процесса глобализации в международных отношениях 2. Курсовая работа заемный введение капитал представляет собой ru наименование: информация: тип работы: к нам сайт связи с большим. Курсовая работа на тему: 1.Собственный и заемный капитал организации. Скачать курсовую работу на тему заемный капитал со курсовая работа по.

Сущность заемного капитала, его необходимость и роль в развитии предприятия. Система показателей эффективности использования заемного капитала. Анализ применения в деятельности предприятия заемных средств: банковских кредитов и кредиторской задолженности.

Студенты, курсовая работа на тему заемный капитал, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Министерство образования и науки в РФ

Филиал ФГБОУ ВПО «МГУТУ им. Разумовского».в г. Волоколамске Московской области

КУРСОВАЯ РАБОТА.

По дисциплине: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

На тему: «Анализ эффективности использования заемного капитала предприятия

Выполнила студент 3 курса

Специальности: 080502

Группы: Э-3С

Шифр: 031Э-10

Сундукова Т.Ф.

Волоколамск 2013

Содержание

Введение

1.Теоретические основы анализа использования заемных средств.

1.1 Понятие заемного капитала и его классификация

1.2 Задачи и методический инструментарий анализа использования заемных средств

1.3 Методика анализа эффективности использования заемным капиталом

2.Анализ эффективности использования заемных средств СПК «Агрокомбинат»

2.1.Общая характеристика предприятия СПК «Агрокомбинат»

2.2 Анализ эффективности использования заемным капиталом

Заключение

Список литературы

Введение

Основу любого бизнеса составляет собственный капитал, однако на предприятиях различных отраслей экономики существует необходимость в использовании заемных средств.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств. Проблема обеспечения предприятия финансовыми ресурсами, как долгосрочного характера, так и краткосрочного характера является актуальной. Выбор источника долгового финансирования и стратегия его привлечения определяют базовые принципы и механизмы организации финансовых потоков предприятия. Эффективность и гибкость управления формированием заемного капитала способствуют созданию оптимальной финансовой структуры капитала предприятия.

Исходя из этого, актуальность исследования обусловлена необходимостью дальнейшего всестороннего анализа формирования использования заемного капитала, которое оказывает непосредственное влияние на финансовый результат деятельности организации. Это, в свою очередь, позволит выбрать и обосновать наиболее рациональную стратегию привлечения заемных средств, а также определить возможные пути и необходимые меры по использованию капитала для повышения эффективности деятельности организации.

Цель курсовой работы: изучить пути повышения эффективности использования заемного капитала и политику привлечения заемных средств.

В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи курсовой работы:

- изучить понятие и сущность заемного капитала, его необходимость и роль в развитии предприятия;

- рассмотреть систему показателей эффективности использования заемного капитала;

- провести анализ эффективности использования предприятия СПК «Агрокомбинат».

Предметом изучения в данной курсовой работе является анализ эффективности использования заемного капитала предприятия

Объектом исследования выбрано предприятие СПК «Агрокомбинат», осуществляющее свою деятельность в сфере производства, переработки и реализации мясных и молочных изделий.

Структура курсовой работы обусловлена целью и задачами темы исследования и включает в себя: введение, три главы, заключение, список литературы и приложение.

В первой части рассматриваются теоретические основы анализа использования заемных средств: политика, источники привлечения заемных средств, задачи и методический инструментарий использования заемных средств.

Вторая часть включает в себя: анализ политики привлечения заемных средств, а именно: динамики, состава и структуры заемных средств, а также анализ использования банковских кредитов и кредиторской задолженности.

В третьей части проводится анализ эффективности использования заемных средств.

1. Теоретические основы анализа использования заемных средств

1.1 Понятие заемного капитала и его классификация

В современных экономических условиях развития страны для каждого предприятия довольно остро стоит вопрос о формировании и управлении капиталом. Причем, успешное привлечение необходимого капитала возможно не только в традиционной денежной форме, но и через механизм финансового лизинга.

В мировой практике выделяют следующие основные источники финансирования деятельности предприятия:

Самофинансирование,т.е. финансирование деятельности за счет собственных средств, имеющихся в распоряжении организации;

Финансирование через механизмы рынка капитала. Это, во-первых, дополнительная продажа акций, тем самым увеличивая количество собственников либо существующие собственники вносят дополнительные вклады; во-вторых, реализация организацией облигаций, которые дают право их держателем на долгосрочное получение текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соответствии с условиями данного облигационного займа;

Банковское кредитование, как наиболее доступный источник финансирования деятельности;

Бюджетное финансирование. Организация может получить средства из бюджета. В последнее время доступ к этому источнику постоянно сужается;

Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов. Организации широко используют коммерческий кредит, ипотечный кредит, финансовый лизинг.

Как видно, практически все источники представляют собой заемный капитал.

Заемный капитал (ЗК) - это кредиты и займы банков и других организаций, лизинг, кредиторская задолженность и др.

Основными классификационными признаками заемного капитала являются:

-по форме привлечения: денежный, неденежный;

-по источникам привлечения: внешний, внутренний;

-по срочности погашения: краткосрочный, долгосрочный;

по форме обеспечения: примеры решений контрольных работ по высшей математике залогом,

-обеспеченные поручительством или гарантией,

-необеспеченные;

по целям привлечения:

-средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

-средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

-средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

Формы, методы, цена капитала, результаты, достигаемые с их помощью различны. В связи с этим руководство организации обязано хорошо ориентироваться курсовая работа на тему заемный капитал специфике разных видов заемных средств, принимать решение об их выборе с учетом реальных возможностей, уровня предполагаемых затрат и достигаемого эффекта.

Выделяют следующие основные этапы формирования политики привлечения заемных средств, анализ привлечения использования заемных средств в предшествующем периоде.

Цель анализа: выявить объем, состав и формы привлечения заемных средств, оценка эффективности их использования. На основании анализа можно сделать выводы о целесообразности использования заемных средств.

Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде. Заемные средства могут привлекаться для обеспечения необходимого объема постоянной и переменной части оборотных активов, обновления основных средств, более быстрого осуществления отдельных проектов предприятия, а также для выдачи кредитов своим работникам и др.

Определение предельного объема привлечения заемных средств. На данном этапе должен быть установлен лимит использования заемных средств, с учетом имеющегося собственного капитала и возможностей кредитора.

Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников.

Определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на кратко - и долгосрочной основе. Для расширения объема собственных основных средств, формирования недостающего объема инвестиционных ресурсов заемный капитал носит долгосрочный характер, на другие цели - краткосрочный. На данном этапе производится расчет потребности в заемных ресурсах. Целью этих расчетов является достижение оптимизации соотношения видов заемных средств с учетом стоимости их привлечения либо сроков использования.

Определение форм привлечения заемных средств. При выборе формы заемного капитала руководство предприятия должно учитывать цель привлечения и специфику своей хозяйственной деятельности.

Определение состава основных кредиторов. Этот состав определяется формами привлечения заемных средств.

Формирование эффективных условий привлечения кредитов. Такими условиями могут быть срок предоставления кредита, ставка процента за кредит (форма, вид, размер) и условия ее выплаты, условия выплаты основной суммы долга и др.

Обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов. Критерием такой эффективности выступают показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала.

Для оценки эффективности использования заемного капитала рассчитывается эффект финансового рычага (ЭФР), который показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот организации:

ЭФР = (Rс. к. - Цз. к) * (1 - Кн) * ПФР,

где Rс. к. - рентабельность совокупного капитала (отношение суммы прибыли до выплаты процентов и налогов к средней величине всего совокупного капитала),%;

Цз. к - средневзвешенная цена заемного капитала,%;

Кн - уровень налогового изъятия из прибыли;

ПФР (плечо финансового рычага) - отношение среднегодовой суммы заемного капитала (ЗК) к собственному (СК).

ЭФР в обоих случаях положительный, т.к рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов. Разность между стоимостью заемных средств и доходностью совокупного капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага.

Если бы Rс. к. < Цз. к, то ЭФР имел бы отрицательный знак. Это значило бы, что организация "проедает" собственный капитал, в результате она могла бы стать банкротом. Следовательно, заемные средства могут способствовать как накоплению капитала, так и разорению предприятия.

Эффект финансового рычага может корректироваться с учетом инфляции, т. к долги и проценты по ним не индексируются, т.е. оплата производится обесцененными деньгами. Чтобы определить, как изменится ЭФР за счет каждого фактора вышеприведенной модели, можно воспользоваться способом цепной подстановки, последовательно заменяя базовый уровень курсовая работа на тему заемный капитал фактора на фактический в отчетном периоде и сравнивая ЭФР до и после изменения соответствующего фактора.

Организации необходимо использовать в своем обороте более дешевые источники финансирования своей деятельности. Необходимо найти более оптимальный вариант структуры собственного и заемного капитала, а также эффективней использовать имеющийся капитал с целью увеличения рентабельности.

Эффект финансового рычага можно рассчитывать не только в целом по всему заемному капиталу, но и по каждому его источнику (долгосрочным, краткосрочным кредитам банка, лизингу, курсовая работа на тему заемный капитал, беспроцентным заемным ресурсам и т.д.). Тогда в вышеприведенную формулу нужно подставлять не средневзвешенную цену заемного капитала, а цену конкретного его источника.

ЭФР = (Rс. к. - Цз. к. i) * (1 - Кн) *ЗК/СК,

Таким образом, привлекая заемные ресурсы, предприятие может увеличить собственный капитал, если рентабельность капитала окажется выше цены привлеченных ресурсов. Эффект зависит также от соотношения заемного и собственного капитала. Финансовый рычаг является важным инструментом.

С учетом постоянно совершенствующих форм и методов привлечения заемного капитала, руководящее звено должно принять меры, направленные на его мобилизацию в определенном объеме для осуществления непрерывной хозяйственной деятельности.

1.2 Задачи и методический инструментарий анализа использования заемных средств

Для беспрерывного осуществления своей деятельности организация должна иметь в наличии материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Главной целью финансовой деятельности организации является наращивание собственного капитала и укрепление рыночных позиций на рынке. Для достижения данной цели необходимо постоянно наращивать объем продаж и прибыль, поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива.

Пассив, в свою очередь, включает обязательства и капитал предприятия. Пассив включает в себя собственные и заемные источники. При формировании структуры пассива необходимо учитывать особенности каждой его составляющей, поскольку данные особенности непосредственно влияют на эффективность и рациональность использования капитала организации. Из этого вытекает важность анализа капитала предприятия, в том числе и заемного.

Основные задачи анализа использования заемных средств:

-изучить состав, структуру и динамику заемных источников курсовая работа на тему заемный капитал капитала предприятия;

-определить стоимость отдельных источников привлечения заемного капитала;

-оценить эффективность использования заемных ресурсов.

В процессе финансового анализа может привлекаться информация из следующих источников:

- Информация о технической подготовке производства.

- Нормативная информация.

- Плановая информация (бизнес-план).

- Хозяйственный (экономический)учет:

- оперативный (оперативно-технический)учет;

- бухгалтерский учет;

- статистический учет.

-Отчетность:

-публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая);

- квартальная отчетность (не бубличная, представляющая коммерческую тайну);

- выборная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность), - производимая по специальным указаниям;

- Прочая информация: 

- пресса;

- опросы руководителя;

- экспертная информация.

Объектом анализа и диагностики предприятия является работа предприятия в целом и его структурных подразделений (цехов, бригад, участков), а субъектами могут выступать органы государственной власти, научно-исследовательские институты, фонды, центры, общественные организации, средства массовой информации, аналитические службы предприятий

Основными методами при проведении анализа использования заемного контрольная работа субъекты патентного права являются: вертикальный (структурный) анализ, т.е. выявление доли части в целом;

горизонтальный (временной): изучение изменений показателей, их темпы роста и прироста; относительных показателей. При проведении анализа используется определенный набор коэффициентов.

сравнительный анализ: сравнение с плановыми заданиями, с прошлыми периодами, сравнение различных вариантов решений;

факторный анализ: определение влияния факторов на изменение величины результативных показателей; графический анализ.

Таким образом, при проведении оценки деятельности организации, при разработке стратегии по дальнейшему ее развитию, важное место занимает анализ использования капитала предприятия. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (банков, инвесторов) при изучении степени финансового риска, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

1.3 Методика анализа эффективности использования заемных средств

Увеличению доли заемного капитала способствует использование организацией долгосрочных кредитов.

В анализе рассчитывают коэффициенты платежеспособности, характеризующие степень защищенности интересов кредиторов инвесторов, направляющих долгосрочные вложения в организацию. Одним из таких показателей выступает коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному. На данном предприятии он равен 0,121. В условиях рыночной экономики считается, что данный коэффициент не должен превышать единицу. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно - постоянных.

Кроме того, высокий коэффициент финансовой зависимости может привести к затруднениям с получением новых кредитов.

Анализ состава и структуры заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности предприятия. Очевидно, что наличие в составе его источников имущества долгосрочных заемных средств - явление, как правило, положительное, поскольку предприятие может распоряжаться привлеченными средствами длительное время.

Анализ использования банковских кредитов

В системе экономических отношений кредит занимает особое положение как самостоятельная экономическая категория. Кредитные отношения позволяют организации за счет дополнительных средств расширить производство, увеличить свои ресурсы, а также ускорить достижение различных намеченных целей.

В нашей стране основной формой кредита является банковский кредит, т.е. кредит разных типов и видов, предоставляемый банками. Банком предложено в 2010 - 2011 годах выдать сроком на 5 лет организациям по перечням, определяемым облисполкомами, кредиты в рублях иностранной валюте для строительства, реконструкции, технического переоснащения.

Проценты по кредитам уплачиваются: в размере половины организациями, курсовая работа на тему заемный капитал, получившими такие кредиты, вторую половину из средств фонда поддержки производителей сельскохозяйственной продукции, продовольствия.

Таким образом, политика государства направлена на улучшение расширения кредитования сельскохозяйственных организаций с целью повышения эффективности их деятельности.

Кредит представляет собой ссуду в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента. Характерные черты кредита выражают его принципы.

Для обеспечения непрерывности кругооборота и покрытия текущих потребностей организации банками выдаются краткосрочные кредиты (обычно до 1 года). Долгосрочные кредиты направляются в основном на финансирование инвестиционных проектов, связанных с развитием и модернизацией производства, расширением хозяйственной деятельности субъекта.

Данное разделение имеет весомое значение при осуществлении анализа. При использовании краткосрочных кредитов у предприятия не снизилась необеспеченная задолженность по ссудам и сохранились другие финансовые затруднения, нельзя признать использование этих кредитов эффективно. Долгосрочные кредиты обычно погашаются за счет доходов или прибыли, полученной.

Организация использует кредиты как долгосрочного, так и краткосрочного характера. Наибольший удельный вес во всей структуре заемного капитала на начало периода занимали долгосрочные кредиты и займы, в конце года их уровень снизился. Долгосрочные кредиты доминируют над краткосрочными. Это связано с тем, что свои текущие нужды организация в состоянии удовлетворить за счет собственных средств, а также кредиты, имеющие долгосрочный характер, приобретаются в больших объемах.

Важно отметить, что при обосновании оптимального варианта выбора кредита необходимо руководствоваться уровнем процентной ставки, представляющей цену за кредит, а также должны учитывать ее эффективность в связи с предложенными методами начисления и уплаты процентов.

Одновременно следует обратить внимание и на целесообразность принятия предложения банков исходя из других предлагаемых условий (материальное обеспечение кредита, поручительство вышестоящей организации, страховое свидетельство об ответственности за погашение кредита и др.)

Анализ кредиторской задолженности

Суммы краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда бюджетом и других финансовых обязательств представляют кредиторскую задолженность. В состав кредиторской задолженности входит:

задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

задолженность перед персоналом по оплате труда и прочим расчетам;

задолженность перед бюджетом по перечислению налогов;

задолженность перед Фондом социального страхования и обеспечения;

Задолженность перед "Росгосстрахом";

Задолженность перед учредителями.

Кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, в том числе формируемых им за счет внутренних источников. Начисление средств по видам данных счетов производиться по мере совершения хозяйственной операции, а погашение - в установленные на то сроки. Поэтому для предприятия важно правильно организовать учет, для обеспечения своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав. Кредиторская задолженность является бесплатным источником формирования капитала организации. Чем выше ее доля в структуре заемного капитала, тем соответственно ниже будет показатель средневзвешенной стоимости капитала (при прочих равных условиях. Размер данного вида задолженности зависит от периодичности погашения обязательств. Сроки выплат регулируются государственными нормативно-правовыми актами, условиями заключенных между контрагентами договоров, а также внутренними документами предприятия.

Задержка в выплате этих средств приводит к росту размера кредиторской задолженности. Однако с другой стороны такая задержка несет гораздо больший объем негативных последствий. Например, задержка выплаты заработной платы снижает уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и прочих налоговых сборов вызывает рост штрафных санкций, а также ухудшает деловой имидж предприятия.

Рассмотренные особенности кредиторской задолженности необходимо учитывать при проведении анализа. Далее на основании формы № 5 изучается состав и структура кредиторской задолженности по отдельным ее видам; осуществляется анализ динамики в разрезе кредиторской задолженности, затем устанавливается периодичность выплат по отдельным видам кредиторской задолженности. Рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования

В СПК "Агрокомбинат" налажен контроль за своевременностью уплаты налогов, сборов и других платежей, а также погашением задолженности перед другими субъектами хозяйствования, о чем свидетельствует отсутствие просроченной задолженности.

В процессе анализа изучают продолжительность кредиторской задолженности и его оборачиваемость. Для более полного анализа необходимо произвести сравнительный анализ продолжительности погашения дебиторской задолженности и продолжительность использования кредиторской задолженности.

Продолжительность использования кредиторской задолженности определяется:

По результатом проведенного анализа разрабатывают мероприятия, связанные с контролем за своевременностью начисления и погашения обязательств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Учитывая, что удельный вес кредиторской задолженности увеличился, организации необходимо проследить за тем, чтобы кредиторская задолженность не превысила дебиторскую задолженность в 2 раза, так как в данном случае финансовое состояние предприятия считается не стабильным.

Также необходимо разработать график возврата и привлечения в оборот средств кредиторов.

заемный капитал кредиторская задолженность

2. Анализ эффективности использования заемных средств в СПК «Агрокомбинат»

2.1 Общая характеристика предприятия

В условиях рыночных отношений предприятие является основным звеном всей экономики, поскольку именно на этом уровне создается нужная обществу продукция, оказываются необходимые услуги.

СПК «Агрокомбинат» был основан в 2000 году. Место расположения: Московская область, г.Щелково, ул. Первомайская 1.

Основной целью существования предприятия является удовлетворение потребностей населения в мясных и молочных продуктах высшего качества и получение максимально возможной прибыли.

Основные направления деятельности: заготовка и переработка сельскохозяйственного сырья, производство мясных и молочных изделий, торговая деятельность. 

Коллектив предприятия составляет -256 человек.

СПК«Агрокомбинат»,является коммерческой организацией. Предметом деятельности являются:

- переработка молока и производство молочных изделий;

- переработка и производство мяса и птицы.

СПК «Агрокомбинат» является современным высокоэффективным сельскохозяйственным предприятием с развитой перерабатывающей отраслью.

Территория составляет 2045 га. Производственная структура предприятия включает в себя птицеферму, мясокомбинат, цех по переработке молока.

Сегодня СПК «Агрокомбинат» насчитывает 2500 тысячи кур. Кропотливая, целенаправленная работа по повышению продуктивности кур-молодок, путем внедрения новейших технологий содержание и кормления, селекционной деятельности специалистов дает свои весомые результаты.

Положительная динамика развития кормовой базы, повышение уровня механизации и автоматизации производства способствует постоянному увеличению продуктивности отрасли в целом.

К основным видам выпускаемой продукции относятся: изделия молочные(молоко,кефир,ряженка,сметана,масло);сыр(Адыгейский,Атлет,Российский,Костромской,Пармезан,Гауда,Эдем). Мясные изделия из свинины: грудинка,окорок,шейка,фарш,изделияизптицы:голени,крылышки,грудки,желудки в охлажденном виде.

Необходимое сырье для производства молоко и свинина закупается у фермерских хозяйств, и доставляются в производственный цех с помощью собственных грузовых машин.

Основными покупателями продукции являются крупные сетевые магазины.

Управление технологическим процессом производится автоматизированной системой на базе персональных компьютеров и промышленных контролеров, что позволяет рационально использовать сырье, экономить мясные ресурсы, улучшать культуру производства и торговлю.

В будущем планируется увеличение объема выпускаемой продукции и поиск новых точек сбыта, с помощью маркетинга, при этом качество продукции будет сохраняться.

Таблица 1 

Анализ динамики и структуры источников капитала за 2011 год в СПК "Агрокомбинат"

Источник капитала

Наличие средств, млн руб.

Структура средств,%

на начало года

на конец года

Изменение

На начало года

на конец года

изменение

Собственный капитал

85 303

108 866

23 563

89,3

88

-1,3

Заемный капитал

10 218

14 896

4 678

10,7

12

1,3

Итого:

95 521

123 762

28 241

100

100

Из таблицы 1 видно, что на предприятии основной удельный вес в формировании активов занимает собственный капитал, не смотря на то, что его удельный вес снизился на 1,3%.

В прогнозном периоде уровень заемных ресурсов в активе организации достигнет12,6%.

Таблица 2

Динамика структуры заемного капитала за 2011 год в СПК "Агрокомбинат"

Источник заемных средств

Сумма, млн руб.

Структура средств,%

на начало года

на конец года

изменение

на начало года

На конец года

изменение

Долгосрочные кредиты и займ

6 496

4 100

-2 396

63,6%

27,5%

-36,0%

Краткосрочные кредиты и займы

104

72

-32

1,0%

0,5%

-0,5%

Кредиторская задолженность

3 618

10 724

7 106

35,4%

72,0%

36,6%

В том числе:

расчеты с поставщиками и подрядчиками

2 861

4 262

1 401

28,0%

28,6%

0,6%

расчеты с персоналом по оплате труда

524

760

236

5,1%

5,1%

0,0%

расчеты по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению

230

610

380

2,3%

4,1%

1,8%

расчеты с разными дебиторами и кредиторами

3

5 092

5 089

0,0%

34,2%

34,2%

ИТОГО:

10 218

14 896

4 678

100,0%

100,0%

На основании таблицы 2 можно сделать следующие выводы: долгосрочные кредиты на начало периода занимали доминирующие позиции в структуре, однако их удельный вес снизился, как снизился уровень и краткосрочных кредитов и займов. Возрос уровень задолженности перед прочими кредиторами, что связано с увеличением задолженности по арендным и лизинговым операциям, обязательствами по имущественному и личному страхованию.

Таблица 3 

Анализ динамики продолжительности оборота банковского кредита за 2010-2011 гг. в СПК "Агрокомбинат "

2010год

2011год

Изменен. продолжительности оборота

Наименование

среднее сальдо задолжен-ности

сумма погашен-ной задолженности

Продолжите-льность оборота

среднее сальдо задолженности

сумма погашен-ной задолженности

продолжительность оборота

Долгосрочный кредит

5298

2756

692

6759

1732

1405

713

Краткосрочный кредит

88

32

990

36

72

180

-810

Таблица.4 

Расчет показателей продолжительности погашения дебиторской задолженности использования кредиторской задолженности в СПК "Агрокомбинат" за 2010-2011 гг.

Показатель

Базисный курсовая работа на тему современный урок иностранного языка период

Сумма погашенной дебиторской задолженности, млн. руб.

86 915

102 391

Сумма погашенной кредиторской задолженности, млн. руб.

86 942

103 009

Средние остатки дебиторской задолженности, млн. руб.

2 519

5 357

Средние остатки кредиторской задолженности, млн. руб.

3 894

7 171

Продолжительность погашения дебиторской задолженности, дни

10

19

Продолжительность использования кредиторской задолженности, дни

16

25

Сумма дебиторской задолженности, млн. руб.

3 157

7 557

Сумма кредиторской задолженности, млн. руб.

3 618

10 724

Приходится дебиторской задолженности на рубль кредиторской задолженности, руб.

0,873

0,705

Соотношение периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности

0,647

0,752

Из таблицы 4 видно, центральный банк российской федерации контрольная работа продолжительности погашения дебиторской задолженности использования кредиторской задолженности увеличились на 9. Также увеличилось соотношение периода погашения, что свидетельствует о снижении сбалансированности денежных потоков. Сумма кредиторской задолженности покрывает дебиторскую задолженность как в базисно периоде, так и в отчетном. Это означает, что организация имеет право не сосредотачивать собственные средства для покрытия задолженности дебиторов.

Проведем анализ покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на основании форм №1 "Бухгалтерский баланс" в таблице 5

Таблица 5.

Степень покрытия кредиторской задолженности денежными средствами в СПК "Агрокомбинат" за 2011 г.

Показатель

На начало года

На конец года

Изменение

Кредиторская задолженность, млн. руб.

3 618

10 724

7 106

Денежные средства, млн. руб.

7 811

7 218

-593

Покрытие в абсолютной сумме остатков кредиторской задолженности денежными средствами, млн. руб.

4 193

-3 506

687

Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами

2,1589

0,6731

-1,4859

Исходя из таблицы 5 по результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежными средствами можно сделать следующие выводы: предприятие не в состоянии на конец отчетного периода имеющимися денежными средствами покрыть в абсолютной сумме кредиторскую задолженность, в отличие от возможности покрытия на начало (на конец периода денежные средства не покрыли кредиторскую задолженность на 3 506 млн. руб). Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на конец периода оказался ниже этого же показателя курсовая работа на тему заемный капитал начало года на 1,4859, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости организации. Основным фактором, оказавшим влияние на изменения данных показателей, является увеличение кредиторской задолженности на конец года.

Таблица 6.

Расчет эффекта финансового рычага в СПК "Агрокомбинат" за 2010-2011 гг.

Показатель

Период

2010

2011

Балансовая прибыль, млн. р.

17 065

21 315

Налоги и сборы производимые из прибыли, тыс. р.

240

320

Среднегодовая сумма капитала, млн. р

87 316

109 367

В том числе:

Собственный капитал (СК)

75 538

96 810

Заемный капитал (ЗК)

11 778

12 557

Рентабельность совокупного капитала.(Rс. к.),%

19,54%

19,49%

Средневзвешенная цена заемного капитала (Цз. к.),%

11,46%

15,90%

Продолжение таблицы 6

Уровень налогового изъятия из прибыли (Кн)

0,0141

0,0150

Плечо финансового рычага (ПФР)

0,1559

0,1297

Эффект финансового рычага (ЭФР),%

1,24%

0,46%

На основании проведенных расчетов сделаем следующие выводы: Собственный капитал увеличился на 1,24 % (936,671 млн.руб.) в прошлом периоде на 0,46 % (445,326 млн. руб. ). в отчетном за счет привлечения заемных средств.

ЭФР в обоих случаях положительный, т.к. рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов. Разность между стоимостью заемных средств и доходностью совокупного капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага.

Заключение

Объем финансовых обязательств организации в совокупности характеризует заемный капитал.

Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества.

Основным классификационным признаком является деление капитала на долгосрочный и краткосрочный. Заемные средства могут привлекаться в денежной форме (кредиты банков и других учреждений), в товарной форме (коммерческий кредит), в форме оборудования и др.

Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями контрольная работа по биологии ткани человека предприятия.

Заемный капитал СПК "Агрокомбината" представлен долгосрочными и краткосрочными кредитами, кредиторской задолженностью. Заемный капитал в динамике вырос в 2011 году по сравнению с 2010 г.

В отчетном 2010 году структура заемного капитала претерпела изменения. Уровень задолженности по кредитам снизился. Удельный вес задолженности по краткосрочным кредитам и займам в 2010 возрос, однако к концу 2011 года снизился и составил 0,48% в составе заемных ресурсов. В отличие от его уровень долгосрочных кредитов и займов снижался постепенно.

Показателями, характеризующими эффективность использования кредита являются эффективность и средняя продолжительность оборота банковских кредитов.

Бесплатным источником формирования капитала организации можно считать кредиторскую задолженность. Размер данного вида задолженности зависит от периодичности погашения обязательств.

Значительно изменился уровень кредиторской задолженности, он повысился на 36,6%. Средняя продолжительность кредиторской задолженности увеличилась в отчетном периоде на 9 дней и составила 25 дней.

При анализе кредиторской задолженности необходимо проанализировать суммы дебиторской и кредиторской задолженности. На данном предприятии сумма кредиторской задолженности превышает сумму по счетам дебиторов, причем срок ее погашения больше, чем дебиторской задолженности. Это является фактом несбалансированности денежных потоков.

Значительное место занимает оценка эффективности использования заемных средств. Для ее проведения необходимо определить стоимость всего привлеченного капитала, а также по видам. Данная цена капитала необходима при расчете эффекта финансового рычага, который показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

В результате проведенного анализа определенно видно, что стоимость собственного капитала больше стоимости заемного, эффект финансового рычага имеет положительное значение. Значит эффективнее привлекать заемный капитал, но при этом необходимо принимать во внимание структуру капитала. Оптимизация величины обязательств - одна из важнейших проблем финансирования деятельности предприятия. Наличие заемных средств в структуре источников напрямую или косвенно оказывает влияние на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта.При использовании заемных средств серьезное внимание необходимо уделять анализу влияния, которое оказывают изменения структуры пассивов на финансовое состояние заемщика. Следует следить за динамикой структуры источников используемых предприятием средств. Здесь также важна оценка коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, характеризующих риск предприятия, анализ оборачиваемости. Контроль за сопоставлением сроков оборота активов и обязательств - одна из наиболее принципиальных составляющих системы управления обязательствами.

Слишком большое привлечение заемных средств уменьшает финансовую устойчивость предприятия, а слишком малый объем заемных средств не позволяет предприятию развиваться. Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства

Список литературы

1. В.И. Бариленко Название: Анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие Издательство: Омега-Л,2009 

2. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов Лысенко Д.В. -- М.: ИНФРА-М, 2008. 

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2010.

4.Экономический анализ: основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - М.: Юрайт, 2010.

5. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. - Москва: Проспект: Велби, 2008.

6. Экономика предприятия: Учебник для вузов / под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А, курсовая работа на тему заемный капитал. Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

7. Чуев, И. Н. Экономика предприятий: Учебник / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. - М.: ИТК «Дашков и Ко», 2008

8. М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятияИзд.: М: Форум,2008 год.

9. Елизаров, Ю. Ф. Экономика организаций: Учебник для вузов / Ю. Ф. Елизаров. - М.: Издат. «Экзамен», 2008.

10.Финансовый менеджмент: учебное пособие/Н.Б. Ермасов; С.В. Ермасов-2-е изд.; прераб. и доб.-М.: Издательсво Юрайт: ИД Юрайт,2010 г.

11.Экономический анализ: учебное/ А.И. Гинзбург 2-е изд. СПБ.: Питер 2008

12. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / В. И. Бариленко [и др.]. - Москва: Омега-Л, 2009.

13. Когденко, В. Г. Экономический анализ: учебное пособие / В. Г. Когденко. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 

Размещено на www.allbest.


Подобные документы

  • Анализ эффективности использования заемного капитала в ООО "Агрокомплект"

    Роль заемного капитала в деятельности предприятия. Классификация источники финансирования заемного капитала, методика анализа эффективности его использования. Пути повышения эффективности привлечения использования заемного капитала предприятия.

    курсовая работа [364,3 K], добавлен 03.08.2014

  • Анализ заемного капитала и эффективность его использования на ОАО "ЧМК"

    Структура и основные задачи анализа заемного капитала. Анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала предприятия, оценка его кредиторской задолженности. Оценка эффективности использования заемного капитала, эффект финансового рычага.

    курсовая работа [343,7 K], добавлен 28.09.2012

  • Взаимоотношения предприятий с кредитными учреждениями и оценка эффективности использования заемных средств

    Банковский кредит как источник финансирования хозяйственной деятельности предприятия. Формы привлечения банковских кредитов. Методики оценки эффективности заемного капитала. Анализ использования заемного капитала ОАО "Автомобильный ремонтный завод".

    курсовая работа [38,7 K], добавлен 23.02.2014

  • Управление заемным капиталом предприятия

    Понятие и сущность заемного капитала предприятия. Виды заемного капитала. Показатели эффективности привлечения заемного капитала. Структура и динамика заемных средств. Управление привлечением банковского кредита. Оценка собственной кредитоспособности.

    курсовая работа [181,8 K], добавлен 24.04.2014

  • Анализ теоретических и практических вопросов привлечения заемного капитала российскими предприятиями

    Понятие и сущность заемного капитала предприятия, основные элементы, формирующие его структуру. Особенности способов привлечения заемных средств. Проведение анализа использования заемного капитала предприятием на примере ОАО "Никифоровская МПМК".

    дипломная работа [219,5 K], добавлен 06.03.2011

  • Анализ заемного капитала ОАО "ДЭСК"

    Общая характеристика финансово-экономических показателей деятельности ОАО "ДЭСК". Состав, структура и динамика заемного капитала, источники его привлечения. Задачи и методика его анализа. Оценка эффективности использования заемных средств предприятием.

    курсовая работа [44,4 K], добавлен 01.04.2012

  • Управление заемным капиталом в ОАО "Саханефтегазсбыт"

    Понятие заемного капитала. Информационная база для его анализа. Анализ заемного капитала и эффективности его использования на примере ОАО "Саханефтазсбыт". Краткая экономическая характеристика организации. Анализ структуры и динамики заемного капитала.

    курсовая работа [166,9 K], добавлен 19.04.2017

  • Управление заемным капиталом на предприятии ООО "ПромЖилСтрой"

    Сущность заемного капитала, его структура и методология оценки эффективности использования. Анализ форм, динамики, структуры и эффективности использования заемного капитала в ООО "ПромЖилСтрой". Выбор источников долгового финансирования предприятия.

    дипломная работа [320,2 K], добавлен 10.06.2013

  • Принципы управления заемным капиталом предприятия

    Экономическая сущность заемного капитала. Политика управления им на предприятии. Методика оценки использования капитала как объекта управления. Анализ и оценка заемного капитала как объекта управления, пути повышения эффективности его использования.

    курсовая работа [103,9 K], добавлен 20.03.2014

  • Способы привлечения заемного курсовая работа на тему хозяйственные отношения предприятия

    Методика анализа эффективности использования заемного капитала в деятельности предприятия. Организационно-экономическая характеристика компании. Анализ текущего финансового состояния организации. Разработка политики привлечения банковского кредита.

    курсовая работа [153,3 K], добавлен 02.12.2015

Источник:



2 комментариев

Ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *